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8月6日（周四）私募晨会早报【独家】 发布时间：2024-01-02 18:47:00作者: hth登录官网
【今日市场大势研判】市场还会拉出一次大阳 盘中特征： 周三两市股指收盘走低，钢铁、煤炭股领跌；上证综指全天低开低走，午后更是一度失守10日线点；成交人民币2454亿元，较周二有所萎缩。盘面看，钢铁、煤炭股跌幅居前，化工、化纤及农业等板块回落，石化、金融及地产等权重股多弱，中国石化(600028-CN)跌4.67%。涨幅居前的多为上海本地股、铁路股，有色金属及酿酒股多升。深证成指收跌0.87%，报13782.94点。
盘中特征：周三两市股指收盘走低，钢铁、煤炭股领跌；上证综指全天低开低走，午后更是一度失守10日线点；成交人民币2454亿元，较周二有所萎缩。盘面看，钢铁、煤炭股跌幅居前，化工、化纤及农业等板块回落，石化、金融及地产等权重股多弱，中国石化(600028-CN)跌4.67%。涨幅居前的多为上海本地股、铁路股，有色金属及酿酒股多升。深证成指收跌0.87%，报13782.94点。
今日研判：从消息面看，央行三季度到期票据为1.7万亿，对商业银行在不扩大年度银行新增贷款总规模的情况下，到期票据融资将置换成万亿以上中长期贷款。对目前货币的微调心里预期得以释放。给多头更多底气。从发电量看，继6月份的正增长之后，7月份，全国发电量持续了正增长的势头，同比增幅达到4.21%。发电量是经济复苏指标之一，反映经济已经明显得以复苏，经济复苏同样会给证券交易市场传递积极信号。从技术面看，大盘周三震荡回调只是上升通道中的短线调整蓄势过程，虽然盘中一度跌破10日均线日均线上方，还处于强势上升通道中。从上证周K线日均线附近短线也也需要做短线整固过程，但从个股方面看活跃度依然不减，所以短线震荡是多空交换筹码的时候。从盘面看，受益经济复苏的交运板块中运输行业、及消费类酿酒、商业百货周三表现不错，金融、地产、煤炭石油、钢铁等权重板块表现较弱。权重板块的回落，拖累了大盘指数上行。后市分析，大盘短期震荡主要是消化获利浮筹和前期被套资金的兑现工作，从市场热点转换角度能够准确的看出，周三个股并没有受权重板块的回落而停止活跃，相反是权重板块和中小盘个股交替活跃，也给后市行情延续预留空间。充裕流动性及经济复苏前景乐观都是支持股市走好的理由。市场永远是多空存在的，特别大盘出现上涨，而受2008年洗礼的投资者从始至终保持谨慎，7.29的巨震还给投资者心里留下阴影，而股指反弹创新高恰恰给这部分投资者提供离场机会，试想主力资金解放了7.29被套投资者，谁会为主力解套?游资、基金公司、保险公司等主力们重仓的周三，如果大幅度下滑，他们筹码会派给谁?从近几个交易日大盘走势看，市场各路主力还是不认同目前点位是高点的，所以大盘短线震荡还将重拾升势。
国家发展改革委最近发布的数字表明，上半年全国单位GDP能耗累计下降3．35％，降幅同比加深0．47个百分点。在迎战金融危机、确保经济稳步的增长的背景下，这一数据传递出的信号尤为需要我们来关注。我们注意到，上半年7．1％的经济提高速度表明了保增长的成效，而3．35％的能耗降幅，则展示出我们正力图把这种增长建立在质量和效益上。从长远看，能耗降幅这个数据比经济增长率更重要，更值得重视。它既是结构调整成效的体现，更是摆脱危机影响、在更长时期保持经济平稳较快增长的根本之道。3．35％的能耗降幅，透露出了我们国家的经济在金融危机磨难中的嬗变。上半年，在重点耗能工业公司统计的单位产品综合能耗指标中，80％以上呈下降趋势。主要耗能行业单位增加值能耗较大幅度降低，其中有色金属降幅接近 20％。高耗能产业增速明显下滑，而新能源、新一代移动通信、软件、生物医药、文化等新兴起的产业和高新技术产业加速发展，在某些特定的程度上代表着中国经济的未来和希望。受益于A股市场的持续反弹，今年以来新基金发行迭创新高。截至7月31日，今年新基金募集总额已达到1863亿元，单只基金平均发行规模超过27亿份。而7月份结束募集的8只偏股型基金，平均首募金额超过50亿份，创下今年新发偏股基金月度新高。在估值逐步走高的背景下，市场上涨的主要动力已经转向业绩和估值的联合推动，而其中业绩起到的作用正慢慢的变大。从中报数据分析来看，经济复苏的势头稳健，局部数据超预期，对后市可继续保持谨慎乐观的态度。而7 29 沪指暴跌的事实表明，由于前期短期涨幅过大、速度偏快，使得市场有可能会出现高位震荡。在目前点位，大盘短期风险较大，继续加速上扬的可能性不大。建议投资的人着重关注估值较低且有着明确业绩增长预期的行业。如果说上半年是估值修复与题材股的天下，下半年则将以业绩增长明确的板块为主，经济复苏补涨板块为辅。支撑市场运行的是未来的业绩增长，这对下半年尤其重要。
【潜力股推荐】大唐电信(600198)：投资评级：买入：期限：短线日，工信部为三大运营商发放3G牌照，中国移动获的TD-SCDMA牌照，中国移动已经制定了未来三年发展计划，规划在2011年之前再建10万个基站，争取TD基站总数达到14.5万个，覆盖全国95% 以上的地级市。公司作为通信行业的重要上市公司，其产业前景将十分广阔。公司控制股权的人为电信科学技术研究所，是TD-SCDMA标准的研制单位，兄弟公司大唐移动拥有TD-SCDMA标准自主知识产权。公司与国际电话数据传输公司签署协议，在国际电话数据传输公司所拥有的股票全流通的前提下，后者将其开发的并在公网上试运行的3G技术转让给大唐电信。今年6月2日，公司股东大会通过定向增发方案，拟以不低于8.7元/股的价格，非公开发行不超过1.4亿股，募集资金不超过12亿元，募集资金将用于新型3G智能卡研发及产业化项目、银行EMV卡研发及产业化项目、TD-SCDMA数据融合产品研制及产业化项目和偿还银行贷款。对于3G带来的机遇，公司表示，目前公司已确立了“提升微电子产业、软件产业和终端产业的持续发展能力，初步完成增值业务产业布局，形成微电子、软件、终端和增值业务产业的一体化互动，完善公司产业体系”的总体发展的策略。与此同时，公司希望借助3G起步的契机，切入手机终端市场，并谋求成为TD手机的龙头。证券交易市场上，该股4月份以来维持横盘整理格局，涨幅远远落后于大盘，具备补涨潜力，近四个交易日小阳攀升，成交量开始放大，短期均线有向上发散的趋势，后市有望震荡上行，可适当关注。
公司从事商务信息用纸的研发、生产、销售及综合应用服务，并建立了特种涂布纸的涂布、分切及印刷一体化的生产体系，拥有全国性营销网络，为市场提供各类商务信息用纸和应用票据，并为核心客户提供客户化的整体解决方案。公司产品涵盖热敏纸、无碳打印纸、彩色喷墨打印纸、双胶纸等诸多系列，大范围的应用于商业活动所有的领域。安妮股份已成为中国办公用纸最有一定的影响力的品牌之一，2006年公司热敏纸系列应用产品国内市场占有率达25.76%，“安妮”牌办公用纸被评为“中国办公用纸行业十大影响力品牌”。凭借强大的市场竞争力，公司未来的发展前途较为广阔。从目前来看，国内造纸行业呈现出逐季逐月好转的态势。自2009年2月份起，我国纸及纸板总产量连续四个月实现了环比增长，充分显示下游需求在逐渐恢复。此外，国际市场浆价经过3个季度的大幅度下滑，终于在5月初呈现见底迹象，6月份开始反弹。截至6月30日，中国市场上进口的阔叶浆价格报在464美元/吨，较年初上涨了5.8%，较今年以来的低点已有19.3%的涨幅。废纸涨价趋势更明显，8号废纸从年初至今上涨了29%，美废11#涨价幅度达46%。随着原料价格的上涨，相关企业为了转嫁成本压力，纸品必将陆续提价。进入7月份，表现较好的白卡纸、铜版纸和文化纸价格都有不同程度的提升。8月白卡纸和铜版纸主流厂商大幅提价，平均达300-400元。我们大家都认为，随国民经济发展的企稳回升，纸张的需求也会稳步上扬，加之受国际浆价提价的影响，国内纸张价格上涨趋势有望延续。公司作为办公用纸的龙头，未来必将大幅受益，业绩有望持续提升，可着重关注。证券交易市场上，该股在除权后处于箱体震荡的格局，相对于大盘来说，该股明显滞涨，后市有补涨的潜力。而从近期造纸板块来看，景兴纸业、晨鸣纸业、博汇纸业等连续上涨，表现极为强势，该股后市也有望出现补涨行情。近期该股缩量蓄势，周三股价回调至10日均线日均线日均线，后市该股有望大面积上涨，可关注。
公司是我国心脑血管用药口服制剂的最大生产厂商，包括各种剂型有40多个产品，公司正在研制新的心血脑血管用药，我们大家都认为其未来市场发展的潜力值得期待。另外，公司十分重视新产品研发，上半年取得了葫芦素片、安神补脑胶囊、肤痒胶囊、枸橼酸莫沙必利原料、枸橼酸莫沙必利片、退热贴、醒脑贴七个产品的生产批文。其中退热贴和醒脑贴为从日本引进的巴布贴剂，退热贴和丁桂儿脐贴一样是小儿用产品，在小儿品牌带动下有望取得较好的市场效果。公司在7月31日公布了半年报，显示公司收入增长了19.2%，盈利增长了50%，而净利润增长了61%。净利润大幅度增长的根本原因有三：一是主要经营业务收入维持了正常偏快增长;二是公司在继续调整产品结构，大力推广高毛利产品。如丁桂儿脐贴销售增长了31%，其营业利润率进一步提升了2.48%达86%。说明前期市场行情报价的提升在终端已到位，效益显现;三是实际所得税率从去年同期的21%降至16.5%，超预期的增长使得公司的发展形势较好。证券交易市场来看，公司股票价格稳步攀升，成交量连续四天密集堆量，量价配合理想，各项技术指标进一步走强，走势非常稳健。随公司基本面持续向好，公司股票价格有望延续目前升势保持震荡上行趋势，可逢低参与。
主营纺织服装制造业：公司作为国内最大美国中高档服装(女装)ODM与OBM厂商之一，07年度ODM服装产量约1900万件(标准件)，ODM服装对美国出口比例近100%。公司多年来在面料设计方面一直高度关注，并逐步扩大面料设计队伍，通过面料设计，主动及时提供新款面料样式，深度参与品牌商产品设计，面料部现有约20名专业面料设计、研发人员，凭借对美国女装潮流敏锐洞察力，在面料设计上不断推陈出新、引领时尚，针对设计师风格和特点进行面料推广，争取品牌商在设计阶段就确定采用设计面料，面料部累计推出各种面料式样约2000种，出口服装产品绝大部分都由面料部门参与设计。
公司是国家重点支持的国有控股大型支柱企业，其技术中心被国家发改委、财政部、海关总署、国家税务总局联合审定为“国家认定企业技术中心”，也是全国棉纺织行业中首家国家级企业技术中心。公司还被中国纺织工业协会授予首届纺织“科学技术贡献奖”。同时，公司出资2400万元投资参股清华紫光科技创新投资公司，占8%股份，从而也具有创投概念。
公司海外业务板块在人民币较大幅度升值压力和激烈市场之间的竞争环境中，基本实现了海外业务稳步迅速增加的目标，形成了一支以本部力量为基础吸收外协合作伙伴的200多人的海外业务团队，成功开拓了日本电气（NEC）、索尼等新的战略大客户，与5家日本战略大客户建立了长期稳定的合作伙伴关系，项目管理的度量标准、模板和规程得到加强完善。随着各行各业信息化进程的推进，信息技术的渗透、催化和倍增作用将日益显现出来；国内信息产业市场需求巨大给企业来提供了机会。产业扶持：一系列国家、地方相关产业政策的出台，为我国软件产业的发展提供了有利的条件；依据这一些政策，公司预期可在税收优惠和科研开发的专项资助等方面获得相当的支持。
公司近期入驻无锡风电产业园，为公司做强做大风电零部件配套业务带来良好的发展环境，由于风电叶片的供应不足是目前风电产业高质量发展的瓶颈，因此整体市场发展空间广阔，公司也将受益显著。叶片是风力发电机的核心部件，造价约占整个设备的1/4到1/3。目前国内主要的风电企业，但都在寻求叶片的供应。从国内国外市场来看，叶片生产都存在比较大的市场需求。公司未来还有意向风能发电的发动机组方面迈进，看来公司进军新能源的决心还是相当大的。风能作为一种可再生的清洁能源，在当今世界能源紧张、污染严重的情况下，正在变成全球各国大力推行的新能源。我国是一个风力资源十分丰富的国家，可开发利用的风能资源装机容量能够达到10亿kW。而且，近几年风电成本随着电力设备成本的降低而不断下降，令其短期内的成本优势胜过太阳能。公司已初步确定与英国瑞尔科技有限公司合作开发竹质风机叶片的设计及制造加工工艺。英国瑞尔科技有限公司由JimPlatts教授创建于英国剑桥大学圣约翰产业中心，由瑞尔基金控股，JimPlatts教授和核心团队占有其他股份。瑞尔科技长期从事新一代风力发电机叶片生产技术的开发工作，该公司创始人Jim教授本人是世界复合材料叶片制造技术的创始人。公司产品占自动输送系统设备市场占有率全国第一，其主要为规模化生产的汽车、家电等行业提供自动化输送及仓储系统，是国内工业智能自动化系统整体解决方案的最大供应商。该公司的基本的产品处于国内领头羊，其核心产品物流机械被列入《中国高新技术产品目录》，为国家重点鼓励发展的产品之一。此外，公司还积极涉入煤炭、电力、水利行业的发展，设立了全资子公司安徽铜陵天奇蓝天机械设备有限公司，以开展煤炭行业、电力、水电行业散料带式输送机业务，预计2008年度归属于母企业所有者的净利润比上年增长50％-80％。
